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利润空间收缩直接影响投资意愿

2019-03-26 13:36编辑:admin人气:


  基金管理人负责人          主管会计工作负责人          会计机构负责人

  本公司基金经理参与讨论估值原则及方法,但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于该基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;

  招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则,独立地设置、登录和保管本产品的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

  本报告期双月理财A基金净值收益率3.3196%,波动率0.0017%,双月理财B基金净值收益率3.6206%,波动率0.0017%;业绩比较基准收益率1.3500%,波动率0.0000%。

  

  支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  

利润空间收缩直接影响投资意愿

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号〈年度报告和半年度报告〉》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《建信双月安心理财债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  内部基本面上,预计宏观经济增速将会持续下行,但托底政策有望陆续出台,下半年经济增长可能略强于上半年。进出口方面,目前全球经济走弱叠加贸易摩擦,如果后续中美谈判效果不佳,2019年的净出口压力可能较大。投资方面,上半年的高基数效应叠加后期棚改目标下调、土地购置下降等多重因素可能会拖累地产投资下行,但是房地产政策是否松动也是19年政策的核心变量之一,后续需密切关注地产政策走向。基建投资可能会企稳回升,目前2019年的专项债额度增加,发行进度相比18年有所提前,一季度开始会加快发行,更有利于及时托底经济。制造业投资预计整体小幅回落,供给侧改革行业面临价格下行压力较大,叠加整体需求下行,企业进一步扩产增资意愿不强,但是明年民企融资环境预计将有改善,货币政策传导机制下贷款加权利率可能有所下行,减税等政策在边际上也有一定促进。消费方面,地产下游消费面临较大压力,汽车消费边际可能企稳,可选消费周期回落压力较大。

  (3)具备较强的研究能力,有固定的研究机构和专门的研究人员,能够对宏观经济、证券市场、行业、个券等进行深入、全面的研究,能够积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理人,能够根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务;

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

  公司下设综合管理部、权益投资部、固定收益投资部、金融工程及指数投资部、专户投资部、海外投资部、资产配置及量化投资部、交易部、研究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、机构业务部、网络金融部、人力资源管理部、基金运营部、财务管理部、信息技术部、风险管理部和内控合规部,以及深圳、成都、上海、北京、广州五家分公司和华东、西北、东北、武汉、南京五个营销中心,并在上海设立了子公司--建信资本管理有限责任公司。自成立以来,公司秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观,恪守“持有人利益重于泰山”的原则,以“善建财富相伴成长”为崇高使命,坚持规范运作,致力成为“可信赖的财富管理专家 资产管理行业的领跑者”。

  普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计了建信双月安心理财债券型证券投资基金(以下简称“建信双月理财基金”)的财务报表,包括2018年12月31日的资产负债表,2018年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注, 并出具了普华永道中天审字(2019)第22602号标准无保留意见。投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。

  展望2019年,由于美联储在18年12月的联储会议上的表述较鸽派,目前市场普遍预期美国未来一年最多只会加息两次,全球流动性收缩步骤略缓。但是全球的贸易战和关税摩擦仍在持续发酵,在一定程度上会继续拖累全球经济增速。

  对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  本报告期内,本管理人根据中国证监会[2017]13号文《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定,继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。

  同时,2019年大量信用债到期,信用风险相对显著。宽信用会逐步开启,但较难快速产生效果,低等级券信用风险依然较高,尾部风险需重点防范。预计高等级债券疯抢和垃圾债无人问津的局面依旧会延续,利差分化短时间难以修复。在无风险收益率中枢已经下行的环境下,更加考验信用择券和定价能力,重点关注有国资控股背景、负债率相对适中、有一定竞争力的企业与行业龙头企业发行的债券。

  本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同和其他法律法规、部门规章,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生违反法律法规的行为。

  

利润空间收缩直接影响投资意愿

  截至2018年12月31日,公司旗下有建信恒久价值混合型证券投资基金、建信优选成长混合型证券投资基金、建信核心精选混合型证券投资基金、建信内生动力混合型证券投资基金、建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基金、建信优势动力混合型证券投资基金(LOF)、建信创新中国混合型证券投资基金、建信改革红利股票型证券投资基金、深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、上证社会责任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、建信沪深300指数证券投资基金(LOF)、建信深证100指数增强型证券投资基金、建信中证500指数增强型证券投资基金、建信央视财经50指数分级发起式证券投资基金、建信全球机遇混合型证券投资基金、建信新兴市场优选混合型证券投资基金、建信全球资源混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信积极配置混合型证券投资基金、建信恒稳价值混合型证券投资基金、建信消费升级混合型证券投资基金、建信安心保本混合型证券投资基金、建信健康民生混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、建信安心回报定期开放债券型证券投资基金、建信双息红利债券型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、建信双债增强债券型证券投资基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金、建信稳定添利债券型证券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建信周盈安心理财债券型证券投资基金、建信双周安心理财债券型证券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基金、建信双月安心理财债券型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信货币市场基金、建信中小盘先锋股票型证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市场基金、建信稳定得利债券型证券投资基金、建信睿盈灵活配置混合型证券投资基金、建信信息产业股票型证券投资基金、建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、建信环保产业股票型证券投资基金、建信回报灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金、建信新经济灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金、建信互联网+产业升级股票型证券投资基金、建信大安全战略精选股票型证券投资基金、建信精工制造指数增强型证券投资基金、建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定丰利债券型证券投资基金、建信裕利灵活配置混合型证券投资基金、建信弘利灵活配置混合型证券投资基金、建信睿怡纯债债券型证券投资基金、建信现代服务业股票型证券投资基金、建信汇利灵活配置混合型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合型证券投资基金、建信现金增利货币市场基金、建信多因子量化股票型证券投资基金、建信现金添益交易型货币市场基金、建信丰裕多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、建信天添益货币市场基金、建信瑞丰添利混合型证券投资基金、建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿享纯债债券型证券投资基金、建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金、建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿富纯债债券型证券投资基金、建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定鑫利债券型证券投资基金、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金、建信中国制造2025股票型证券投资基金、建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金、建信瑞福添利混合型证券投资基金、建信高端医疗股票型证券投资基金、建信中证政策性金融债1-3年指数证券投资基金(LOF)基金、建信中证政策性金融债8-10年指数证券投资基金(LOF)基金、建信建信量化事件驱动股票型证券投资基金、建信福泽安泰混合型基金中基金(FOF)、建信鑫稳回报灵活配置混合型证券投资基金、建信上证50交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金、建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、建信战略精选灵活配置混合型证券投资基金、建信龙头企业股票型证券投资基金、建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信智享添鑫定期开放混合型证券投资基金、建信创业板交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、建信MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、建信鑫泽回报灵活配置混合型证券投资基金、建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金、建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金,共计104只开放式基金,管理的基金净资产规模共计为6331.39亿元。

  8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  比例的分母采用各自级别的份额,主要负责审核和决定受托资产估值相关事宜,确保受托资产估值流程和结果公允合理。

  经中国证监会证监基金字[2005]158号文批准,建信基金管理有限责任公司成立于2005年9月19日,注册资本2亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、中国华电集团资本控股有限公司,其中中国建设银行股份有限公司出资额占注册资本的65%,信安金融服务公司出资额占注册资本的25%,中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的10%。

  回顾2018年,世界经济延续温和增长,但动能有所放缓,主要经济体的增长态势、通胀水平和货币政策分化明显。美国经济在减税增支财政政策的刺激下保持强劲,但是下半年增长势头略缓,不过美联储并没有停下加息的脚步,全年共加息四次。美国在贸易等方面的政策举措也是今年影响世界经济增长、扰动国际金融市场和改变国际经贸规则的主要源头,国际经济规则在酝酿深刻调整。由于贸易保护主义和单边主义抬头,导致一些国家的企业减缓投资,同时也使消费者信心丧失。发达国家中的德国、意大利和日本在2018年下半年都出现了经济收缩,新兴经济体也呈现资本流出加剧的趋势,全球金融市场持续震荡。

  政策会适当对冲经济的下行压力,主要体现在积极的财政(加强基建、扩大赤字)和稳健的货币政策上。财政政策方面,通过扩大地方政府专项债规模和适度提高财政赤字率来为基础设施建设提供资金来源,进一步增强经济托底、补短板等重要作用。货币政策方面,中央经济工作会议定调“稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕”,在宽信用未出效果、货币政策传导机制未理顺之前,预计货币政策仍将维持宽松格局。19年到期的MLF较多,预计通过降准操作置换部分MLF来对冲基础货币的压力,同时下调OMO、SLF、MLF等工具利率来引导市场利率下行,关注美联储暂停加息时点。

  (2)  除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

  报告截止日2018年12月31日,基金份额总额8,210,545,944.48份。其中建信双月安心理财债券型证券投资基金A类基金份额净值1.0000元,基金份额总额81,229,694.22份;建信双月安心理财债券型证券投资基金B类基金份额净值1.0000元,基金份额总额8,129,316,250.26份。

  本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信双月安心理财债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围限于良好流动性的固定收益类金融工具,包括现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和银行协议存款、剩余期限一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、中期票据、短期融资券、剩余期限397天以内(含397天)债券(不含可转换债券)以及中国证监会认可的其他具有良好流动性的金融工具。本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税前)。

  本基金根据投资者认购、申购本基金的金额,对投资者持有的基金份额按照不同的费率计提销售服务费用,因此形成不同的基金份额类别。本基金将设A类和B类两类基金份额,两类基金份额单独设置基金代码,并分别公布每万份基金净收益和七日年化收益率。本基金每份基金份额自基金合同生效日或申购确认日起每两个月为一个运作期,运作期到期日前不得赎回。

  综上所述,该基金在2018年度维持了一贯稳健的投资风格。由于年初就判断全年收益率整体呈现下行趋势,所以该基金一直配置合规内的长久期资产,全年整体久期保持中等偏长。应理财新规的要求,本理财基金在12月向证监会提交了转型申请,拟转型为定期开放债券型发起式证券投资基金,待收到回复后即计划开启转型流程。本基金在跨年时点没有进行杠杆操作。截至年底时点,业绩表现良好。

  2019年的通胀压力可控,预计全年CPI中枢前高后底,高位出现在二季度,全年中枢可能在2.5%。猪价将是主要影响因素,猪瘟导致的禁运影响母猪存栏和生猪的补库,对于19年生猪出栏影响较大,进而抬升猪价。目前市场对于石油减产承诺的有效性和执行效率有一定怀疑,因此油价整体对于通胀的影响不大。PPI预计保持下行态势,中枢大概在1.5%左右的水平。明年需求下行叠加“去产能”政策有所弱化,工业品价格在供需压力下仍有下行压力。18年入冬之后,多地环保限产有所松动,10月份以来工业品以钢、煤为首的工业品价格已经经历了较大幅度的下跌。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理工作,熟悉业内法律法规的专家型人员。

  于2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为8,138,185,104.54元,无属于第一或第三层次的余额(2017年12月31日:第二层次10,009,774,420.30元,无第一或第三层次)。

  本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  在错综复杂的国际环境下,国内经济运行实现了总体平稳和主要预期目标实现的计划。2018年国内生产总值(GDP)同比是6.6%,1-4季度分别增长6.8%、6.7%、6.5%和6.4%。从城镇居民总体的消费支出看,虽然表面上2018年前三季度城镇居民人均消费支出名义增速达到6.5%,但这主要是由于居住消费和日常生活用品与服务等被动型消费支出增速的加快,剔除被动型消费支出后,商品和服务两大消费的增速变化实际都在放缓。从投资需求来看,固定资产投资的实际增速已接近于零,民间固定资产投资增速虽有回升但势头并不稳固,利润空间收缩直接影响投资意愿,而且融资难融资贵的问题还没有妥善解决。从出口需求来看,贸易战摩擦直接导致出口增速回落,净出口对经济增长的贡献率趋于由正转负。

  整体来看,基本面和流动性仍有利于未来债市行情,看好中长期利率债和优质信用债。本基金在2019年将会转型为定期开放债券型发起式证券投资基金,转型后仍将延续稳健的投资风格,在保证组合流动性的同时力争保证组合能够跟随市场的发展变化为投资人获得合理的收益。

  建信双月安心理财债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]1541号《关于核准建信双月安心理财债券型证券投资基金募集的批复》核准,由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信双月安心理财债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币5,303,739,448.69元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第027号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《建信双月安心理财债券型证券投资基金基金合同》于2013年1月29日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为5,304,894,249.62份基金份额,其中认购资金利息折合1,154,800.93份基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。

  7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、该只基金的基金经理未持有该只基金。

  本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未披露被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于2019年3月21日批准报出。

  本基金计价采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  不过对于2019年,投资也需更加谨慎,获得收益的难度要高于2018年。市场有可能对利空因素越来越敏感,而对利好因素越来越钝化,这就需要仔细评估每个时点发生的宏观事件,密切关注任何可能引发市场转向的因素。整体来看,经济下行与政策托底角力,无风险收益下行幅度会不及2018年,节奏不会顺畅,某阶段经济数据企稳或者股市反弹等情况的出现,可能导致对债市配置需求的减弱,收益可能出现较大的波动。

  本公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》,与中债金融估值中心有限公司签署《中债信息产品服务协议》,并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行估值(适用非货币基金)或影子定价(适用货币基金和理财类基金);对公司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),本公司采用中证指数有限公司独立提供的债券估值价格进行估值。

  支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  本基金合同自2013年1月29日生效,2013年净值增长率以实际存续期计算。

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖债券的差价收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

  为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款,对托管产品的投资行为进行监督,并根据监管要求履行报告义务。

  本报告中的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

  1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48号)的规定及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》,基金管理人制定了提供交易单元的券商的选择标准,具体如下:

  本基金收益分配方式为红利再投资,每日将当日收益结转为基金份额,当日收益参与下一日基金收益分配,并按月结转到投资者基金账户。本年度双月理财A应分配收益为4,408,994.66元,双月理财B应分配收益为290,926,474.15元,已全部分配,符合法律法规和基金合同的相关规定。

  于2018年12月31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日:同)。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。

  (4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

  2、根据以上标准进行考察后,基金管理人确定券商,与被选择的券商签订委托协议,并报中国证监会备案及通知基金托管人。

  18年货币政策一直保持相对宽松,资金利率基本维持在相对低位,而且随着经济下行压力加大,市场对于货币政策进一步放松的预期上升。宽松的货币政策宽松力度不断加码,人民银行年内四次降低法定存款准备金率,共释放流动性约4万亿元,对冲部分中期借贷便利后,净释放流动性2.3万亿元。在帮助解决民营企业、小微企业的融资困难方面,人民银行还联合多个部门发文,从货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面提出了具体措施。

  支付基金销售机构的销售服务费按前一日A类基金份额和B类基金份额基金资产净值的约定年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给建信基金,再由建信基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额和B类基金份额约定的销售服务费年费率分别为0.30%和0.01%。其计算公式为:

  基金托管人招商银行股份有限公司有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  3、本基金本报告期内无新增或剔除交易单元。本基金与托管在同一托管行的公司其他基金共用交易单元。

  物价方面,全国居民消费价格指数(CPI)全年同比增长2.1%,增幅比上年同期上升0.6个百分点,主要是食品类价格有所回升所致,核心通胀率保持稳定,并有所下降。全年PPI同比走势呈前高后低走势,受翘尾因素影响年初PPI同比涨幅较高,5月份之后受国际原油价格大幅度上涨等因素影响PPI涨幅有所扩大,下半年随着翘尾因素逐月减少加之国际原油价格出现下跌,PPI同比走势快速回落。

  本公司与中证指数有限公司签署《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》,并依据《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》和中证指数有限公司独立提供的流通受限股票流动性折扣,对公司旗下基金持有的流通受限股票进行估值。

  招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度,我行在履行托管职责中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

  本基金合同约定:本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%,本公司设立资产估值委员会,资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督察长、内控合规部、风险管理部和资产核算部门负责人组成。较上年贬值5.2%,较上年贬值4.8%。对合计数,7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况(1)财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格,在最近一年内没有重大违规行为;外汇方面,本基金未发生超标情况。分管投资、研究业务的公司高管、相关投资管理部门负责人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业成员出席资产估值委员会会议。2018年美元指数波动较大、中美贸易摩擦以及境外机构加大国内债券市场投资等市场供求因素共同影响下,能够满足基金运作高度保密的要求,人民币汇率呈现先强后弱的走势。对下属分级基金,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。人民币兑美元交易汇率年末收于6.8658,本报告期内,人民币对美元汇率中间价年末收于6.8632,分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  根据《建信基金管理有限责任公司公平交易制度》,本基金管理人对过去四个季度不同时间窗口下(日内、3日内、5日内)管理的不同投资组合(包括封闭式基金、开放式基金、资产管理计划等)同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)、平均溢价率、贡献率、正溢价率占优频率等几个方面进行了专项分析。经分析,本报告期内未出现公司管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。

  3.2.3  过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  本年度报告中利润分配情况线 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

(来源:未知)

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